Guide Complet du Débutant à l'Expert: Comment Investir et Gérer votre Patrimoine

Résumé exécutif

Dans ce guide, je vous explique pourquoi vous devez gérer activement votre patrimoine dans un environnement financier changeant où les banques traditionnelles n'offrent plus ni sécurité ni rentabilité suffisante face à une inflation persistante, tandis que les avancées technologiques ont démocratisé l'accès à des investissements autrefois réservés aux grands capitaux.

De plus, je vous explique comment construire une base financière solide en étant débutant et j'analyse les cinq classes d'actifs (immobilier, obligations, actions, or et cryptomonnaies) avec leurs caractéristiques, risques et fiscalité, et je présente des stratégies de portefeuille éprouvées comme le Portefeuille Permanent de Harry Browne.

Je souligne l'importance de comprendre la psychologie de l'investisseur pour éviter des erreurs émotionnelles coûteuses et je vous suggère une comparaison des plateformes d'investissement pour mettre en œuvre ces stratégies. Mon approche centrale promeut la diversification, l'investissement à long terme via des ETFs, et la discipline comme clés pour construire un patrimoine de façon durable afin que vous passiez de débutant à expert.

Index

• Pourquoi gérer activement votre patrimoine en 2025
• Établir des bases financières solides
• Définir votre profil d'investisseur

• Biens Immobiliers: stratégies et fiscalité
• Obligations: caractéristiques et options d'investissement
• Actions/ETFs: potentiel de croissance à long terme
• Or: protection patrimoniale en temps de crise
• Cryptomonnaies: considérations de risque et usage stratégique

• Portefeuille Permanent de Harry Browne
• Alternatives éprouvées: 60/40 et All-Weather
• Pourquoi éviter le trading actif

• • Biais cognitifs qui sabotent vos investissements
  • Plateformes d'investissement recommandées

Pourquoi vous devriez apprendre à gérer votre argent en 2025

La façon d'investir a radicalement changé ces dernières années, mais beaucoup de personnes restent piégées dans le modèle bancaire traditionnel sans se rendre compte qu'elles perdent de l'argent. Voici les raisons clés pour lesquelles vous devez apprendre à gérer votre patrimoine avec des ETFs et des outils modernes:

1. Les banques ne sont plus le refuge sûr que vous croyiez. La fragilité du système financier est devenue évidente avec les faillites d'entités qui semblaient solides. Votre argent mérite mieux que d'être exposé à ce risque systémique.
2. L'inflation dévore vos économies. Avec des taux qui dépassent 3% par an, l'argent sur des comptes bancaires traditionnels perd du pouvoir d'achat chaque jour. Un dépôt à 1% signifie perdre 2% réel chaque année.
3. Les commissions bancaires cachées détruisent votre rentabilité. Entre frais de maintenance, commissions de gestion et produits structurés à coûts élevés, les entités traditionnelles gardent une part considérable de vos gains potentiels.
4. Aujourd'hui vous avez accès direct aux mêmes marchés que les grands investisseurs. Les courtiers en ligne et ETFs ont démocratisé l'investissement, vous permettant de diversifier globalement à partir de 10€ avec des commissions minimales.
5. L'intérêt composé fonctionne mieux quand vous commencez tôt. Chaque année que vous retardez votre éducation financière a un coût d'opportunité énorme sur votre patrimoine futur.

Cette leçon est importante pour vous car elle représente une véritable liberté financière. Non pas pour devenir millionnaire du jour au lendemain, mais pour construire un patrimoine solide qui travaille pour vous pendant que vous dormez. Que ce soit pour prendre votre retraite dignement, offrir de meilleures opportunités à vos enfants ou simplement avoir des options dans la vie, la connaissance financière est le pouvoir sous sa forme la plus pratique.

Premiers pas: Avant d'investir votre premier euro

Avant de vous aventurer dans le monde des investissements, il est fondamental d'établir une base financière solide:

• Créez un fonds d'urgence: Réservez l'équivalent de 3-6 mois de dépenses sur un compte à haute liquidité.
• Éliminez les dettes à intérêt élevé: Priorisez le paiement des cartes de crédit et des prêts personnels.
• Définissez vos objectifs financiers: Établissez des buts à court terme (1-2 ans), moyen terme (3-7 ans) et long terme (8+ ans).
• Comprenez votre profil de risque: Évaluez honnêtement votre tolérance aux fluctuations du marché. La bourse peut baisser de 30% et jusqu'à 50% en une année donnée et mettre plusieurs années à se rétablir. Êtes-vous prêt(e) à garder votre calme pendant ces chutes? Ce risque existe également dans des secteurs considérés comme "sûrs" comme l'immobilier, qui a subi des corrections similaires. La différence cruciale est que, sur des horizons supérieurs à 20 ans, les investissements boursiers ont constamment démontré être les plus rentables, surpassant significativement toutes les autres classes d'actifs.
• Éduquez-vous constamment: L'investissement requiert un apprentissage continu des concepts clés.

"L'actif le plus puissant que nous ayons est notre esprit. Entraîné de la bonne façon, c'est une machine génératrice de richesse."

Robert Kiyosaki

Définir votre profil d'investisseur

Votre profil de risque est la base de toute votre stratégie d'investissement et change tout au long de votre vie. Il ne dépend pas seulement de votre personnalité mais aussi de facteurs comme:

• Votre situation professionnelle affecte directement votre capacité à prendre des risques. Un travail stable avec un bon salaire vous permet plus de flexibilité qu'un emploi précaire ou incertain.
• Les attentes patrimoniales comme d'éventuels héritages futurs peuvent influencer le niveau de risque que vous pouvez assumer avec votre capital actuel.
• Les responsabilités familiales comme les enfants, l'hypothèque ou les personnes à charge limitent votre capacité à assumer de la volatilité dans vos investissements
• Votre âge détermine combien de temps vous avez pour vous remettre d'éventuelles chutes. La règle 120 (âge soustrait de 120 = % en actions) fonctionnait quand les actions et les obligations étaient les actifs qui montraient le meilleur comportement. Aujourd'hui, la recommandation est d'avoir des actifs plus diversifiés, donc cette formule est insuffisante.

Les Trois Profils Basiques d'Investissement

• Découvrez ici tout ce qui concerne le portefeuille conservateur/core 
• Découvrez ici tout ce qui concerne le portefeuille spéculatif/satellite

Dans quoi devriez-vous investir votre argent? - Les classes d'actifs

Dans cette leçon nous analysons les cinq types d'investissement les plus populaires: biens immobiliers, obligations, actions, or et cryptomonnaies. Chacun a ses propres caractéristiques en termes de rentabilité, risque, liquidité et comportement selon l'économie. Connaître comment fonctionne chaque actif vous aidera à créer une stratégie d'investissement qui s'adapte à vos objectifs, au temps disponible et au niveau de risque que vous êtes prêt(e) à assumer.

Tableau comparatif des classes d'actifs

Sources consultées:

• Metodotrading: information sur les rendements historiques de différents actifs financiers, comme les obligations, les actions et les biens immobiliers
• StoneX Bullion: information sur l'investissement en or, incluant des données sur la rentabilité, la liquidité et la protection contre l'inflation
• CNMV (Commission Nationale du Marché des Valeurs): Offre des informations sur la volatilité et la rentabilité des actifs financiers, comme les obligations et les actions
• Liquidity Provider: Contient des détails sur les cryptomonnaies, leur volatilité, liquidité et comment elles se comportent en comparaison avec d'autres actifs dans différents scénarios
• La Finance Pour Tous : Guide complet sur la fiscalité des actions et autres investissements en France.
• Finary : Informations détaillées sur la fiscalité des cryptomonnaies en France, mise à jour pour 2025.
• Ministère de l'Économie : Site officiel présentant les mesures fiscales pour 2025 en France.
• Oblig.fr : Guide spécialisé sur la fiscalité des obligations en France.
• Actu-Juridique : Analyse juridique de la loi de finances 2025 et son impact sur l'imposition des revenus.

1. Biens Immobiliers

Louer ou acheter votre résidence principale?

Il n'existe pas de réponse définitive à cette question. L'achat de votre résidence principale peut être un excellent investissement ou une décision malheureuse selon chaque situation spécifique.

Le panorama immobilier actuel fait face à des défis sans précédent. La combinaison d'états aux finances fragiles, de systèmes fiscaux changeants, de transformation du travail par l'IA et le télétravail, ainsi que le déclin démographique, crée un scénario où prédire les prix immobiliers et la rentabilité à long terme est devenu extrêmement complexe.

Chaque opération immobilière doit être étudiée attentivement au cas par cas, en considérant que:

• Un prêt hypothécaire se négocie à long terme (généralement des décennies)
• Les impôts jouent un rôle crucial dans la rentabilité
• C'est l'une des décisions financières les plus importantes dans la vie
• Cela dépend principalement de vos objectifs de vie à long terme

Il est fondamental de prendre en compte aussi bien l'opportunité de marché que vos projets de vie avant de prendre cette décision. De nombreux investisseurs ont acheté des biens immobiliers en France en 2011 (moment inadéquat) et se sont retrouvés contraints de les vendre à perte après avoir subi les effets de la crise économique et de la correction des prix de l'immobilier qui a suivi la période 2012-2015.

La location comme stratégie d'investissement

La location de propriétés offre une formule d'investissement avec des bénéfices duels: revenus passifs récurrents et appréciation du capital à long terme. Cette combinaison permet de générer des rendements stables tandis que l'actif augmente potentiellement de valeur. L'avantage de l'effet de levier hypothécaire permet d'acquérir des actifs de valeur avec un investissement initial moindre, multipliant les retours potentiels.

Cependant, cela requiert de considérer la gestion active nécessaire, la moindre liquidité face aux investissements financiers et la concentration géographique du risque. La location peut fonctionner aussi bien comme composante core si vous cherchez des revenus stables, ou satellite si vous visez un meilleur rendement avec une gestion plus active dans votre stratégie biens immobiliers vs bourse.

Biens immobiliers comme investissement

Les biens immobiliers et la bourse représentent deux véhicules fondamentaux pour construire un patrimoine. Nous comparons les deux car ils partagent des caractéristiques clés: ce sont des actifs de croissance avec un potentiel d'appréciation, ils offrent une protection contre l'inflation et sont en compétition pour votre capital d'investissement. Ce débat classique entre "brique vs bourse" reste pertinent car les deux marchés présentent des cycles qui peuvent générer des opportunités significatives.

Une analyse comparative entre biens immobiliers et bourse montre:

Rentabilité historique (avant impôts):

• Bourse: 10,5% annuel moyen (7-11% à long terme)
• Biens immobiliers: 4,3% d'appréciation annuelle + 1,5-2% par locations

Principales différences entre bourse et biens immobiliers

Les SIIC (Sociétés d'Investissement Immobilier Cotées), l'équivalent français des REITs américains, offrent une voie attractive pour investir dans le secteur immobilier avec des avantages fiscaux significatifs. Créées en 2003, ces sociétés foncières cotées en bourse bénéficient d'une exonération totale d'impôt sur les sociétés en contrepartie de l'obligation de distribuer au moins 95% de leurs revenus locatifs et 70% de leurs plus-values aux actionnaires sous forme de dividendes. Elles permettent au petit investisseur de participer à de grands portefeuilles immobiliers diversifiés avec la même liquidité qu'offre la bourse, via un compte-titres ordinaire ou parfois via certains contrats d'assurance-vie. AMFMeilleurtaux Pour l'investisseur particulier français, elles représentent une opportunité d'exposition au secteur immobilier sans nécessité de grands capitaux ni la complexité administrative qu'implique la propriété directe, avec des frais nettement plus faibles qu'une acquisition immobilière classique.

Fiscalité en France:

L'investissement immobilier en France est soumis à une triple fiscalité. À l'achat, les droits de mutation représentent 7-8% du prix pour l'ancien (2-3% dans le neuf). Durant la détention, la taxe foncière annuelle est calculée sur la valeur locative cadastrale revalorisée chaque année selon l'inflation. Les revenus locatifs sont imposés au barème progressif de l'impôt sur le revenu plus 17,2% de prélèvements sociaux. À la revente, les plus-values immobilières sont taxées à 19% d'impôt plus 17,2% de prélèvements sociaux, avec des abattements pour durée de détention permettant une exonération totale après 22 ans pour l'impôt et 30 ans pour les prélèvements sociaux. La résidence principale bénéficie d'une exonération totale de plus-value.

2. Obligations

Les obligations restent une composante essentielle pour la diversification, bien que le contexte actuel exige de la prudence. L'irresponsabilité fiscale de nombreux gouvernements soulève des doutes sur la durabilité de la dette publique sans générer de pressions inflationnistes dans l'économie. Avec des taux d'intérêt qui dépasseront difficilement les 5% actuels et leur probable tendance à la baisse, les rendements futurs seront limités.

Les obligations d'entreprises offrent une alternative avec des rendements plus élevés, bien qu'en assumant des risques supplémentaires liés à la santé financière des entreprises émettrices. Malgré ces défis, tant les obligations gouvernementales que les obligations d'entreprises maintiennent leurs avantages de stabilité, de paiements prévisibles et de comportement contracyclique, les rendant précieuses pour préserver le capital et générer des revenus réguliers.

Caractéristiques des Obligations

Bien qu'elles ne génèrent pas des rendements spectaculaires, les obligations fournissent une base stable pour toute stratégie d'investissement, spécialement pour ceux qui cherchent à préserver leur capital ou générer des revenus réguliers.

Comment investir en obligations: Ma recommandation

Pour la majorité des investisseuses, les ETFs d'obligations via un courtier en ligne représentent l'option la plus efficiente. Cette alternative se distingue en combinant une large diversification (réduisant le risque de défaut d'émetteurs individuels), des coûts significativement moindres que les fonds traditionnels, et une liquidité immédiate qui permet d'acheter ou vendre à n'importe quel moment de la journée. De plus, les ETFs offrent un accès aux marchés globaux de dette qui seraient inaccessibles pour des investisseuses individuelles, tout cela avec des investissements minimaux. 

Fiscalité en France:

L'investissement en obligations en France bénéficie d'un régime fiscal standardisé. Depuis 2018, les revenus des obligations (intérêts et plus-values) sont soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30%, comprenant 12,8% d'impôt sur le revenu et 17,2% de prélèvements sociaux. Les investisseurs peuvent opter pour l'imposition au barème progressif si cela leur est plus favorable. Un prélèvement à la source de 12,8% est effectué lors du versement des coupons. Les avantages incluent la possibilité de compenser les moins-values avec d'autres plus-values mobilières pendant 10 ans. Les ETFs d'obligations suivent la même fiscalité tout en offrant une meilleure diversification et liquidité, constituant ainsi une solution efficiente pour les petits portefeuilles.

"Le risque vient de ne pas savoir ce que vous faites."

Warren Buffett

3. Actions et Bourse de Valeurs

Investir en bourse est l'option avec le plus grand potentiel de croissance parmi toutes les classes d'actifs. Avec une rentabilité réelle annuelle moyenne avant impôts de 6,5% (contre 3,5% pour le revenu fixe), les actions ont démontré être le meilleur outil pour augmenter le patrimoine sur des horizons supérieurs à 10 ans.

Stratégie recommandée: ETFs diversifiés via un courtier en ligne. Nous déconseillons catégoriquement le stock picking, car même les experts ont des difficultés à surpasser le marché de façon consistante. Les ETFs permettent de minimiser le risque non systématique et de capturer la croissance globale avec des coûts bas et une efficience maximale. Utiliser un courtier en ligne facilite l'accès à ces produits, réduisant les commissions et permettant une gestion agile et simple de l'investissement.

Le temps est votre meilleur allié: à 20+ ans, la volatilité se dilue et le risque de pertes permanentes disparaît pratiquement, faisant de la bourse un outil irremplaçable pour des objectifs comme la retraite ou l'indépendance financière.

Le temps réduit significativement le risque: avec des horizons de 20+ ans, historiquement il n'y a pas eu de pertes significatives enregistrées.

Les ETFs sont considérés comme l'outil idéal pour l'immense majorité des investisseurs débutants.

Visualisation du pouvoir du temps: 10.000€ investis dans un indice global d'actions avec un rendement annuel moyen de 7%:

• Après 10 ans: 19.672€
• Après 20 ans: 38.697€
• Après 30 ans: 76.123€
• Après 40 ans: 149.745€

La stratégie optimale dépendra de votre capital disponible, tolérance au risque et disposition à la gestion active.

Fiscalité en France:

L'investissement boursier bénéficie d'un régime fiscal simplifié en France. Depuis 2018, les revenus d'actions (dividendes et plus-values) sont soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30%, comprenant 12,8% d'impôt sur le revenu et 17,2% de prélèvements sociaux. Les investisseurs peuvent toutefois opter pour l'imposition au barème progressif de l'IR, permettant de bénéficier d'un abattement de 40% sur les dividendes.

Le principal avantage fiscal des actions est l'imposition différée - vous n'êtes imposé qu'au moment de la vente - et la possibilité de compenser les moins-values avec d'autres plus-values mobilières pendant 10 ans. Pour une optimisation maximale, le Plan d'Épargne en Actions (PEA) offre une exonération fiscale totale après 5 ans de détention (seuls les prélèvements sociaux de 17,2% restent dus).

Les ETFs sont traités fiscalement comme des actions lorsqu'ils sont logés sur un compte-titres ordinaire. En revanche, les ETFs européens peuvent être placés dans un PEA, bénéficiant ainsi de son régime fiscal avantageux. Contrairement à l'Espagne, la France n'offre pas de transfert sans imposition entre fonds d'investissement.

Pour optimiser votre fiscalité, privilégiez les investissements sur PEA jusqu'au plafond de 150 000€, puis utilisez une stratégie d'achat et conservation (buy and hold) sur compte-titres. Pour le rééquilibrage, favorisez les nouveaux apports plutôt que les ventes générant des plus-values imposables. Les ETFs capitalisant permettent également de différer l'imposition en réinvestissant automatiquement les dividendes sans passage par votre compte.

"Les marchés financiers sont conçus pour transférer l'argent de l'impatient au patient." - Warren Buffett

4. Or

L'or est un actif unique avec un comportement différencié pendant les crises économiques et géopolitiques, servant comme protection patrimoniale face à la tempête monétaire.

Dans un scénario économique global marqué par la volatilité, l'endettement historique et les tensions géopolitiques, l'or émerge à nouveau comme protagoniste sur les marchés financiers. Après avoir brisé la barrière psychologique des 3.000 dollars par once, ce métal millénaire —qui a survécu à l'apogée et à la chute d'empires entiers— capte à nouveau l'attention des investisseurs institutionnels et particuliers qui cherchent une protection face à la fragilité systémique croissante.

Qu'est-ce qui a changé sur les marchés pour propulser cette appréciation renouvelée pour le métal doré? Sommes-nous face à un phénomène spéculatif passager ou face à un changement structurel dans le panorama des investissements globaux? Tandis que les banques centrales du monde entier accumulent des réserves d'or à un rythme jamais vu depuis des décennies, des investisseurs légendaires comme Ray Dalio avertissent que "celui qui n'a pas d'or, ne connaît ni l'histoire ni l'économie".

La dette publique croissante et les politiques monétaires non conventionnelles dans de nombreuses économies avancées ont progressivement érodé la confiance dans les obligations souveraines, conduisant à une revalorisation stratégique de l'or comme actif de réserve. Ce virage pragmatique reflète la préoccupation des investisseurs institutionnels et des banques centrales sur la durabilité fiscale et la stabilité monétaire à long terme dans un contexte de déséquilibres macroéconomiques persistants.

Le marché de l'or maintient un équilibre délicat entre l'offre et la demande qui détermine son comportement comme actif. Du côté de l'offre, la production minière apporte approximativement 3.500 tonnes annuelles, complétées par 1.200 tonnes provenant du recyclage, tandis que les banques centrales sont passées de vendeurs nets à acheteurs stratégiques durant la dernière décennie. La demande se distribue principalement entre la joaillerie (près de 50%, avec la Chine et l'Inde comme marchés dominants), l'investissement sous forme de lingots, pièces et ETFs (25%), les achats des banques centrales et les applications technologiques (10%).

Son prix répond à des facteurs interconnectés comme les taux d'intérêt réels (avec corrélation négative), les politiques monétaires expansives, les attentes inflationnistes et la force du dollar américain, créant un système complexe d'évaluation qui transcende la simple spéculation.

Véhicules d'investissement en or: Analyse comparative

L'histoire démontre sa capacité protectrice: pendant la crise financière de 2008, il a augmenté de 25% tandis que le S&P 500 chutait de 38%, lors de la crise du COVID-19, il s'est revalorisé de 25% face aux chutes initiales de 34% des actions, et pendant l'inflation des années 70, il s'est apprécié d'un étonnant 1.300%. Les études d'optimisation de portefeuilles confirment que même une allocation modeste de 5-10% améliore significativement le ratio rentabilité/risque du portefeuille total, tandis que des profils plus conservateurs peuvent considérer jusqu'à 15-25% selon les conditions macroéconomiques. Peut-être que sa valeur la plus profonde réside dans sa stabilité séculaire: une once d'or pouvait acheter un bon costume dans la Rome classique et peut toujours le faire aujourd'hui, démontrant une capacité unique à maintenir le pouvoir d'achat pendant des millénaires.

Fiscalité en France:

L'or physique bénéficie d'un régime fiscal spécifique en France. L'achat de pièces frappées après 1800 et de lingots est exonéré de TVA, contrairement aux pièces de collection (frappées avant 1800) qui sont soumises à une TVA de 20%. À la revente, le particulier a le choix entre deux régimes fiscaux : la taxe forfaitaire de 11% sur le montant total de la transaction (10,5% de Taxe sur les Métaux Précieux + 0,5% de CRDS), ou le régime de la plus-value à 36,2% (19% d'impôt + 17,2% de prélèvements sociaux) avec un abattement de 5% par année de détention à partir de la troisième année. Ce second régime devient avantageux pour les détentions longues, permettant une exonération totale après 22 ans. Pour l'or papier (ETFs, actions de sociétés minières), la fiscalité appliquée est celle des valeurs mobilières avec le Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30% sur les plus-values, ou sur option, l'imposition au barème progressif de l'impôt sur le revenu.

5 Cryptomonnaies

Les cryptomonnaies sont des actifs numériques décentralisés basés sur la blockchain, avec Bitcoin initiant le marché en 2009. Certaines personnes considèrent inclure Bitcoin dans leur portefeuille comme partie de leur stratégie de diversification.

En contraste avec les actifs traditionnels déjà analysés, Bitcoin et autres cryptos offrent une proposition unique comme investissement numérique avec rareté programmée (limité à 21 millions d'unités) et opérabilité continue sur un marché global 24/7. Après le quatrième halving d'avril 2024 et la récente approbation d'ETFs au comptant, les métriques on-chain et l'intérêt institutionnel croissant suggèrent un moment potentiellement favorable dans son cycle de marché.

Pour l'incorporer correctement, limitez votre exposition à 1-5% du portefeuille total, mettez en œuvre des achats périodiques programmés (DCA) au lieu d'essayer de "deviner" le moment idéal, et adoptez un horizon temporel à long terme. Souvenez-vous que son extrême volatilité (des fluctuations journalières de 20% ne sont pas inhabituelles) exige de le considérer comme un diversificateur complémentaire, non comme la composante centrale de votre stratégie patrimoniale. Prêtez une attention particulière à la sécurité dans la garde de vos actifs numériques en utilisant des portefeuilles sécurisés.

Caractéristiques et Stratégies pour Investir en Bitcoin

Les cryptomonnaies doivent être considérées comme une composante complémentaire dans un portefeuille diversifié, n'investissant jamais plus que ce que vous êtes prêt(e) à perdre complètement.

Avertissement: L'extrême volatilité des cryptomonnaies est illustrée dans le cycle 2017-2018, quand Bitcoin est monté de 1.000$ à presque 20.000$ et a ensuite chuté jusqu'à 3.200$. Il est fondamental d'avoir un horizon temporel long et une haute tolérance à la volatilité.

Fiscalité en France:

Les cryptomonnaies en France sont soumises au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30% (12,8% d'impôt sur le revenu + 17,2% de prélèvements sociaux) sur les plus-values réalisées lors de leur conversion en euros. Les échanges crypto-crypto ne sont pas imposables, seule la conversion en monnaie ayant cours légal déclenche l'imposition. Une exonération s'applique si le total des cessions annuelles est inférieur à 305€. Tout détenteur doit déclarer ses comptes ouverts sur des plateformes d'échange situées à l'étranger via le formulaire 3916-bis, indépendamment des montants détenus. Par ailleurs, les investisseurs doivent tenir un registre détaillé de leurs transactions pour calculer correctement leurs plus-values. Le mining et le staking sont généralement considérés comme des activités génératrices de revenus imposables sous le régime des Bénéfices Non Commerciaux (BNC).

Ne faites pas de trading sous aucun prétexte: il est essentiel d'établir une stratégie et de s'y tenir

Le trading à court terme est l'une des façons les plus efficientes de détruire votre patrimoine. Les données sont catégoriques: plus de 95% des traders particuliers perdent de l'argent de façon consistante. Pourquoi? Parce qu'ils essaient de prédire les mouvements du marché à court terme, quelque chose qui ne peut ni ne doit être anticipé.

Ce qui fonctionne réellement est d'établir une stratégie basée sur des ETFs globaux diversifiés avec de faibles commissions et la maintenir avec discipline pendant des décennies. Cela signifie:

1. Définir votre allocation d'actifs selon votre profil de risque, en établissant quel pourcentage vous destinerez aux actions, obligations, or et autres actifs.
2. Automatiser vos investissements par des apports périodiques, idéalement mensuels. Cela vous permet de profiter de la moyenne des coûts et élimine la tentation de "deviner" le moment idéal pour entrer.
3. Ignorer le bruit médiatique sur les "opportunités à ne pas manquer" ou les "dangers imminents". Les nouvelles financières sont conçues pour générer des clics, pas pour vous aider à mieux investir.
4. Rééquilibrer votre portefeuille annuellement, pas plus fréquemment. Cela signifie revenir aux pourcentages initialement établis, en vendant ce qui a trop monté et en achetant ce qui est proportionnellement bas.
5. Garder son calme pendant les inévitables chutes du marché. Les corrections de 20-30% sont normales et se produisent régulièrement. Les grandes crises (chutes de 50% ou plus) surviennent approximativement chaque décennie. Votre stratégie doit les envisager à l'avance.

Cette approche passive, mais disciplinée, non seulement vous donnera de meilleurs résultats que le trading actif, mais vous libérera du stress constant de réviser les cotations, suivre des graphiques ou lire des analyses techniques qui, statistiquement, n'ont pas de valeur prédictive supérieure au hasard.

Souvenez-vous que l'argent en bourse est comme le savon: plus vous le touchez, moins vous en avez. Les décisions émotionnelles basées sur la peur ou l'avidité sont le véritable risque, pas la volatilité du marché à court terme.

Stratégies de portefeuille: Options conservatrices et équilibrées

Dans le monde de l'investissement, il existe plusieurs portefeuilles modèles qui ont gagné de la reconnaissance pour leur approche et leurs résultats historiques:

Permanent Portfolio (Harry Browne)

Le Portefeuille Permanent de Harry Browne est une stratégie d'investissement très simple mais qui fonctionne bien. Elle se base sur une idée clé: personne ne sait ce qui arrivera à l'économie dans le futur. C'est pourquoi elle divise votre argent en quatre parts égales (25% chacune): actions pour quand l'économie croît, obligations à long terme pour les temps de déflation, liquidités ou obligations courtes pour les récessions, et or pour vous protéger de l'inflation et des crises graves. Avec ce mélange, vous aurez toujours au moins une partie de votre argent qui fonctionne bien, peu importe ce qui se passe dans l'économie.

Le plus impressionnant est comment il se comporte pendant les crises. Alors que le marché mondial chutait de 50% en 2008, ce portefeuille a à peine perdu 7%. Au fil du temps, il a donné un gain annuel de 8-9% avec beaucoup moins de montagnes russes que le marché (seulement 8% de volatilité). Il est très facile à créer en utilisant des ETFs bon marché pour chaque type d'actif, et vous n'avez besoin de le réajuster que de temps en temps si une partie croît ou se réduit trop. Il est parfait pour les personnes qui ne veulent pas de soubresauts, sont proches de la retraite ou préfèrent simplement dormir tranquilles au lieu de chercher les gains maximums possibles.

Bon pour:

• Personnes qui s'inquiètent des chutes
• Personnes proches de la retraite
• Ceux qui préfèrent dormir tranquilles même s'ils gagnent un peu moins

Portefeuille 60/40 (Classique équilibré)

Le Portefeuille 60/40 est l'une des stratégies vétéranes dans le monde de l'investissement.

Vous placerez 60% de votre argent en actions (réparties dans le monde entier au moyen d'ETFs) pour que votre argent croisse, et 40% en obligations de bonne qualité qui vous protégeront quand le marché chute. L'idée est simple mais puissante: les actions et les obligations ont tendance à évoluer de façon opposée. Quand l'économie va bien, vos actions montent tandis que les obligations donnent moins; en crise, vos obligations se maintiennent ou montent tandis que les actions chutent.

N'importe qui peut mettre en œuvre cette stratégie en achetant seulement deux ETFs à faible coût: un pour les actions globales et un autre pour les obligations.

Bien que de nombreux experts considèrent que ce portefeuille est devenu quelque peu obsolète dans l'environnement actuel de taux d'intérêt et de corrélations changeantes entre actifs, la vérité est qu'il continue à fonctionner raisonnablement bien.

Au fil du temps, ce mélange a donné un gain annuel de 8-9% avec des secousses modérées (volatilité de 10-12%). Il est particulièrement bon si vous avez un profil de risque modéré ou êtes d'âge moyen, cherchant un équilibre entre faire croître votre argent et le protéger. Le meilleur est que vous n'avez pas besoin de réviser constamment vos investissements: ajustez simplement la proportion une ou deux fois par an pour revenir au 60/40 original. 

All-Weather Portfolio (Ray Dalio)

Le portefeuille All-Weather de Ray Dalio vous offre une façon intelligente de protéger votre argent dans n'importe quelle situation économique. Contrairement à d'autres stratégies, ici vous ne divisez pas votre argent par types d'investissement, mais par comment ils se comportent quand l'économie change.

Vous placerez 30% en actions globales pour gagner quand l'économie croît, 40% en obligations pour quand il y a déflation, 7.5% en or pour vous protéger en crise, et 7.5% en matières premières pour quand il y a inflation. Vous ne chercherez pas à gagner le maximum possible, mais à créer un patrimoine qui tienne face à n'importe quel "climat économique".

Cette stratégie démontre sa valeur quand arrivent les problèmes. Dans la crise de 2008, alors que le marché chutait de 37%, ce portefeuille n'a perdu que 3.9%. Durant le COVID-19, il n'a baissé que de 12.5% quand le marché global s'effondrait de 33.9%.

Au fil du temps, il a gagné entre 7-8% annuel avec peu de chutes brusques, obtenant 80% de ce que donne le marché mais avec la moitié des frayeurs. Il est parfait si vous n'aimez pas les risques, êtes proche de la retraite ou voulez simplement dormir tranquille sans vous préoccuper d'où ira l'économie. Vous n'aurez qu'à le réviser une fois par an et pouvez le monter facilement en achetant 5-6 ETFs bon marché.

Pourquoi avons-nous choisi le portefeuille de Browne vs ses alternatives directes?

Après une analyse exhaustive des options d'investissement disponibles, le Portefeuille Permanent de Browne est ma recommandation face aux alternatives comme Lazy Investor, Ray Dalio et l'ETF de Vanguard S&P 500. Cette décision se fonde sur des données concrètes et un équilibre supérieur entre risque et rendement.
Bien que son rendement annualisé de 6.90% soit inférieur aux 13.50% du S&P 500, le Portefeuille de Browne se distingue par sa gestion extraordinaire du risque. Avec un écart-type de seulement 7.47% (contre 15.50% pour le S&P 500), il offre une expérience d'investissement significativement plus stable.

Le drawdown maximum du Portefeuille de Browne (-16.05%) met en évidence sa résilience en comparaison avec Lazy Investor (-21.89%), Dalio (-21.53%) et S&P 500 (-23.91%). Plus impressionnant encore est son Downside Capture Ratio d'à peine 24.77%, ce qui signifie que quand le marché chute, ce portefeuille n'expérimente qu'environ un quart de ces pertes.

La supériorité de cette stratégie se confirme avec son Alpha annualisé de 2.80% (le plus haut parmi toutes les alternatives) et ses ratios exceptionnels de Treynor (16.59) et Sortino (1.09). Ces indicateurs démontrent que le Portefeuille de Browne n'a pas seulement minimisé le risque mais a optimisé le rendement ajusté à ce risque.
Dans un environnement financier de plus en plus volatil, nous valorisons particulièrement son Gain/Loss Ratio de 1.17, le plus favorable parmi toutes les options analysées. Cette métrique, avec son comportement défensif, fait du Portefeuille de Browne l'option la plus adéquate pour les investisseurs qui cherchent à construire un patrimoine de manière soutenable sans secousses excessives. Finalement, le Portefeuille de Browne est celui qui contient le plus d'or et je crois que les dynamiques du marché indiquent que cet actif continuera à se revaloriser. 

Le momentum de l'histoire et le contexte macroéconomique actuel

Tous ces actifs ont leurs propres caractéristiques et généralement il est difficile d'affirmer que l'un est supérieur à l'autre. Cependant, il est important de souligner que l'or a eu un rendement comparable à celui des bourses au cours des 20 dernières années, et les facteurs qui ont propulsé cette hausse restent en vigueur, notamment:

• La gestion financière discutable de nombreux états d'Europe et des États-Unis qui a abouti à des niveaux de dette difficilement soutenables
• L'attitude accommodante des banques centrales face à ces tendances

Face à la dévaluation monétaire potentielle, l'or se consolide comme une valeur refuge.

L'analyse au moyen du diagramme de Markowitz appliquée aux ETFs les plus communs révèle que les portefeuilles combinant or et actions ont atteint un rendement remarquable tant mensuel qu'annuel lors des deux dernières décennies.

Le framework des quatre quadrants

Une façon pratique de comprendre les différents environnements économiques et comment pourraient se comporter les actifs est d'utiliser le framework des "Quatre Quadrants" développé par Gavekal Research:

Cette matrice nous aide à comprendre pourquoi il est important de diversifier: aucune classe d'actif ne fonctionne bien dans tous les environnements économiques possibles.

Psychologie de l'investisseur: Comportement et biais cognitifs

Le plus grand défi en investissant n'est pas de comprendre le marché, mais de contrôler votre propre esprit. Comme l'a découvert Daniel Kahneman, vous prendrez la majorité de vos décisions d'argent par impulsion, non par analyse. Apprenez à connaître comment votre esprit réagit à l'argent pour éviter des erreurs coûteuses. L'erreur la plus commune et dommageable est "acheter cher et vendre bon marché" - quelque chose que vous faites quand la peur et l'anxiété contrôlent vos décisions.

Créez des habitudes et des règles claires pour vous protéger de vous-même. Écrivez votre plan d'investissement, programmez des transferts automatiques mensuels et ne regardez pas vos investissements plus d'une fois tous les trois mois. Comme dit Warren Buffett: "Le marché transfère l'argent des impatients aux patients". L'argent en bourse est comme le savon: plus vous le touchez, moins vous en avez. Les fonds indiciels sont une excellente option pour éviter que vos émotions ruinent vos investissements.

Le secret pour gagner de l'argent en investissements n'est pas de découvrir des entreprises révolutionnaires ou de prédire des crises, mais de gérer vos propres émotions. Les études montrent que tandis que les marchés ont gagné près de 10% annuels pendant des décennies, l'investisseur moyen n'obtient que 4-5% parce qu'il entre et sort aux pires moments, guidé par ses émotions.

Principaux Biais Cognitifs en Investissement

Outils et ressources pour investisseurs

Plateformes d'investissement recommandées

Il est important de savoir comment choisir une banque en ligne et quel est le meilleur courtier pour vous avant de commencer.

Vous devez prêter attention à ce qui est important lorsque vous commencez à investir sur une plateforme de trading pour éviter de commettre des erreurs au début.

Ressources éducatives recommandées

Livres fondamentaux:

• "Un pas devant Wall Street" - Peter Lynch
• "L'investisseur intelligent" - Benjamin Graham
• "Petit livre de l'investissement de bon sens" - John C. Bogle
• "Le millionnaire d'à côté" - Thomas J. Stanley

Blogs et sites web:

• Bogleheads Wiki
• JL Collins
• El Blog Salmón
• La Hormiga Capitalista

Podcasts:

• We Study Billionaires: Analyse des stratégies d'investissement des milliardaires les plus réussis du monde, animé par Preston Pysh et Stig Brodersen.
• Alux: Chaîne YouTube qui se concentre sur des sujets de luxe, style de vie haut de gamme, développement personnel et succès financier. Offre du contenu sur comment vivre une vie plus riche et atteindre la richesse et le succès.

• Sergi Torrens: Chaîne dédiée à l'éducation financière, au développement personnel et aux conseils sur comment améliorer l'économie personnelle. Sergi Torrens partage des outils pratiques et des stratégies pour entrepreneurs et personnes intéressées par la croissance économique.

• Jose Luis Cava TV: Chaîne centrée sur l'analyse des marchés financiers et des stratégies d'investissement. Jose Luis Cava fournit des informations sur le comportement des marchés, l'analyse technique et les tendances économiques, orientées vers les investisseurs et traders.

Chaînes YouTube:

• Ben Felix: Chaîne canadienne spécialisée dans les investissements, les finances personnelles et l'analyse des stratégies d'investissement avec une approche académique et rigoureuse.
• The Plain Bagel: Chaîne d'éducation financière qui explique des concepts d'investissement, d'économie et de marchés de façon claire et accessible.
• Bolsa desde cero: Chaîne espagnole dédiée à l'éducation financière, aux stratégies d'investissement et à l'analyse du marché boursier.

Calculatrices utiles:

• Calculatrice d'intérêt composé
• Simulateur de portefeuilles
• Calculatrice FIRE (Indépendance Financière)

FAQ

Combien d'argent me faut-il pour commencer à investir?
Vous pouvez commencer avec de très petits montants. En bourse, certaines plateformes permettent d'investir à partir de 10€. L'important est de commencer et d'être constant avec des apports périodiques, en profitant de la mathématique de l'intérêt composé qui vous aidera à construire un patrimoine à long terme.

Est-il préférable d'investir une grosse somme d'un coup ou de petites quantités périodiques?
Pour la majorité des investisseuses débutantes, il est recommandé de faire un moyenne de coût (petits investissements périodiques). Cette stratégie réduit le risque de timing et profite des baisses de marché pour acheter à meilleur prix. Souvenez-vous qu'on ne peut pas et qu'on ne doit pas anticiper le marché, donc votre stratégie doit être préparée à l'avance.

Quelles sont les erreurs les plus communes des investisseurs débutants?
Les erreurs les plus fréquentes incluent: essayer de "battre le marché", changer fréquemment de stratégie, se laisser porter par les émotions (peur ou avidité), ne pas diversifier adéquatement, et se focaliser sur le court terme. Il est important de connaître les règles d'or pour éviter les pièges les plus communs.

Comment l'inflation affecte-t-elle mes investissements?
L'inflation érode le pouvoir d'achat de l'argent. Les investissements dans des actifs comme les actions, l'immobilier ou les matières premières offrent généralement une protection contre l'inflation à long terme, tandis que le liquide perd constamment de la valeur. Il est fondamental de contrôler vos revenus, dépenses et patrimoine pour assurer que votre stratégie financière vous protège de ce risque.

Quand devrais-je vendre mes investissements?
Idéalement, les investissements à long terme ne devraient être vendus que lorsque vous avez besoin de l'argent pour vos objectifs (retraite, achat important, etc.). Vendre par peur pendant les baisses de marché ou essayer de faire du "timing" est généralement contre-productif. Comprendre les risques et apprendre des leçons passées vous aidera à maintenir la discipline dans les moments de volatilité.

Est-il recommandé d'investir dans des actions avec dividendes?
Cela dépend de votre stratégie et objectifs. Les actions avec dividendes peuvent fournir des revenus réguliers, mais n'offrent pas nécessairement de meilleurs rendements totaux. Dans de nombreux cas, le réinvestissement automatique des dividendes peut être la stratégie la plus efficiente pour la croissance à long terme.

Quels critères dois-je considérer pour choisir un ETF?
Il existe plusieurs critères de comparaison d'ETFs à prendre en compte: le TER (ratio de frais), la méthode de réplication (physique vs. synthétique), la taille du fonds, la liquidité, la politique de dividendes (distribution vs. accumulation) et l'émetteur. De plus, vous devez connaître les différentes méthodes de réplication des ETFs et leurs implications.

Combien d'argent me faut-il pour commencer à investir?
Vous pouvez commencer avec de très petits montants. En bourse, certaines plateformes permettent d'investir à partir de 10€. L'important est de commencer et d'être constant avec des apports périodiques, en profitant des mathématiques de l'intérêt composé qui vous aideront à construire un patrimoine à long terme.

Glossaire

Effet de levier: Utilisation de capital emprunté pour augmenter le retour potentiel d'un investissement, augmentant également le risque. Il existe l'option d'utiliser des ETFs à effet de levier bien que cette stratégie soit plus adaptée aux investisseuses avancées.

Allocation d'actifs: Processus de distribution des investissements entre différentes classes d'actifs (actions, obligations, or, etc.) selon les objectifs et le profil de risque.

Backtest: Technique pour évaluer des stratégies d'investissement en utilisant des données historiques pour simuler comment elle aurait fonctionné dans le passé.

Diversification: Stratégie qui consiste à distribuer les investissements entre différents actifs pour réduire le risque global du portefeuille.

ETF (Exchange-Traded Fund): Fonds d'investissement qui est coté en bourse comme une action, mais qui représente un panier d'actifs qui suivent un indice ou un secteur.

ETFs thématiques: Fonds cotés spécialisés dans des secteurs spécifiques ou des tendances d'investissement.

Intérêt composé: Phénomène par lequel les intérêts générés par un capital s'ajoutent à celui-ci pour générer plus d'intérêts dans les périodes ultérieures.

Rééquilibrage: Processus d'ajustement périodique des pourcentages de chaque actif dans votre portefeuille pour maintenir l'allocation stratégique désirée.

REIT (Real Estate Investment Trust): Société d'investissement en biens immobiliers qui permet aux investisseurs de participer au marché immobilier sans besoin d'acheter des propriétés directement.

Rentabilité réelle: Rentabilité d'un investissement après avoir déduit l'effet de l'inflation.

Stock picking: Stratégie de sélection individuelle d'actions basée sur l'analyse fondamentale ou technique.

Volatilité: Mesure de la variation de prix d'un actif sur une période déterminée, associée au niveau de risque.

Bibliographie

Bogle, J. C. (2018). Le petit livre qui bat encore le marché. Editorial Deusto.

Buffett, W. (2020). Lettres aux actionnaires de Berkshire Hathaway. Gestión 2000.

Collins, J. L. (2019). Le simple chemin de la richesse: Votre voie vers l'indépendance financière. Obelisco.

Graham, B. (2020). L'investisseur intelligent: Un livre de conseil pratique. Deusto.

Kiyosaki, R. T. (2018). Père riche, père pauvre: Ce que les riches enseignent à leurs enfants à propos de l'argent. Aguilar.

Lynch, P. (2016). Un pas devant Wall Street: Comment utiliser ce que vous savez déjà pour gagner de l'argent en bourse. Deusto.