La inversión en energía tradicional sigue siendo una oportunidad estratégica, a pesar del auge de las renovables. Los hidrocarburos continúan siendo el 80% de la demanda mundial, y entender sus ciclos puede convertirse en tu mejor herramienta de inversión.
Esta lección te mostrará cómo transformar el sector energético en un aliado de tu cartera, descifrando los mecanismos que mueven un mercado complejo y descubriendo estrategias para proteger y hacer crecer tu patrimonio.
A pesar de todos los avances en energías alternativas, los hidrocarburos siguen representando aproximadamente el 80% de la demanda mundial de energía. Esta cifra apenas ha cambiado en las últimas décadas, incluso después de enormes inversiones en renovables. Esta dependencia crea oportunidades que puedes aprovechar como inversora.
Según las tendencias actuales del mercado, el precio del petróleo oscila alrededor de los $58-70 por barril en 2025, mostrando cierta volatilidad pero manteniéndose en un rango que aún permite rentabilidad a las principales compañías petroleras. Analistas como los de Agencia Internacional de Energía proyectan que la demanda mundial de petróleo seguirá aumentando en 1,1 millones de barriles diarios en 2025.
El mercado petrolero funciona en ciclos predecibles de aproximadamente 30 años:
Esta ciclicidad te ofrece oportunidades claras si sabes cuándo entrar y salir del mercado. Desde 1926, los valores energéticos han tenido un rendimiento similar al resto del mercado a largo plazo, pero con períodos donde superan claramente al mercado.
El precio del petróleo sigue lo que algunos analistas llaman "el ciclo del cerdo":
Este retraso entre la decisión de invertir y la producción real es clave para entender por qué los precios del petróleo pueden mantener tendencias durante varios años.
Cuando incluyes empresas energéticas en tu cartera, estás creando una protección natural contra las fluctuaciones del mercado relacionadas con los costos de energía. La historia lo demuestra: cuando el precio del petróleo subió drásticamente entre 1972-1980 (de 4 a 40 dólares por barril) o entre 2000-2008 (de 10 a 130 dólares), las acciones energéticas se comportaron positivamente mientras el resto del mercado sufría.
El análisis muestra una correlación clara:
Esta correlación inversa hace que las empresas energéticas funcionen como un seguro natural dentro de tu cartera de inversión.
Para facilitar tu entrada en el sector energético, estos son algunos ETFs destacados en 2025:
Estos datos han sido recolectados gracias a la herramienta de comparación de ETFs de Morningstar cuyo uso recomendamos
La gráfica muestra el rendimiento histórico de nuestra selección de ETFs energéticos, menos los iShares MSCI Europe Energy Sector y Amundi STOXX Europe 600 Energy puesto que son muy recientes y no tiene datos históricos. El iShares S&P 500 Energy ha logrado el mejor desempeño global, seguido por SPDR/Xtrackers, con Invesco en última posición. Cada ETF refleja distintos enfoques geográficos y metodologías de inversión, por lo que tu elección debería alinearse con tu estrategia específica y expectativas sobre los mercados energéticos regionales.
Gregory Brew, analista de Eurasia Group, señala: "Si la OPEP termina produciendo más y si China acaba demandando menos, eso mitigará aún más el aumento de la producción estadounidense", lo que podría mantener los precios del petróleo en niveles moderados a pesar de las políticas de "drill, baby, drill" de la administración Trump.
Según Ann-Louise Hittle, vicepresidenta de Investigación de Petróleo de la firma Wood Mackenzie, "Mientras que se espera que la demanda mundial aumente en 1,1 millones de barriles diarios en 2025, se prevé que la producción fuera de la OPEP aumente en 1,4 millones de barriles diarios", lo que podría ejercer presión a la baja sobre los precios.
Goldman Sachs, por su parte, espera que el West Texas Intermediate (WTI) alcance un promedio de $71 por barril este año antes de caer a $66 en 2026, mostrando una perspectiva de estabilidad relativa que podría favorecer a las empresas energéticas con costos operativos más bajos.
Una estrategia equilibrada sería mantener aproximadamente un 25% de tu cartera de acciones en valores energéticos. Esta proporción te da una protección adecuada durante las crisis energéticas sin sacrificar demasiado rendimiento en otros períodos.
Los análisis sugieren que aproximadamente dos tercios del tiempo no es crítico tener valores energéticos, pero en el tercio restante, si no los tienes, podrías enfrentar pérdidas significativas.
No se trata simplemente de comprar y mantener:
No todas las empresas del sector energético son iguales. Deberías considerar diferentes categorías:
La energía no es solo una commodity, sino el motor fundamental de cualquier economía. Un sistema energético eficiente debe combinar:
Los países que han diseñado sistemas integrados y racionales han logrado mantener precios competitivos de energía, mientras que los que han seguido enfoques más ideológicos enfrentan mayores costos.
El momento actual puede ser favorable para invertir en energía según los datos más recientes:
La anomalía actual en los precios del petróleo podría representar una oportunidad táctica para aumentar tu exposición al sector.
Todo análisis honesto debe contemplar los riesgos:
Sin embargo, incluso con estos riesgos, el papel fundamental de la energía en la economía global no desaparecerá de la noche a la mañana.
¿Los ETFs de petróleo pagan dividendos?
Los ETFs basados en futuros de petróleo generalmente no pagan dividendos, pero los ETFs que invierten en empresas petroleras sí suelen distribuir los dividendos de las compañías que contienen.
¿Cuál es la diferencia entre ETFs de petróleo y ETFs de empresas energéticas?
Los ETFs de petróleo replican directamente el precio del crudo mediante contratos de futuros, mientras que los ETFs de empresas energéticas invierten en acciones de compañías del sector, siendo generalmente menos volátiles.
¿Cuáles son los principales riesgos de invertir en ETFs de petróleo?
Los principales riesgos incluyen la alta volatilidad, el efecto contango en ETFs basados en futuros, y la sensibilidad a factores geopolíticos y decisiones de la OPEP.
¿Es recomendable el petróleo como inversión a largo plazo?
El petróleo no suele considerarse ideal para inversión a largo plazo sino más bien para estrategias de corto y mediano plazo o como diversificación táctica, debido a su naturaleza cíclica.
¿Qué porcentaje de mi cartera debería destinar a energía?
Los expertos sugieren aproximadamente un 25% de la cartera de acciones como un equilibrio razonable, permitiendo protección sin comprometer el rendimiento general.
La energía es un componente fundamental de cualquier economía. Como dice uno de los analistas citados: "La economía es energía transformada". Al posicionarte correctamente en el sector energético, haces que tu cartera sea menos vulnerable a las fluctuaciones del mercado.
En un mundo donde la transición energética será gradual y prolongada, mantener una exposición estratégica al sector energético tradicional sigue siendo una decisión prudente cuando buscas tanto rendimiento como protección.
No dejes que narrativas simplistas sobre el fin inmediato de los combustibles fósiles te impidan aprovechar una oportunidad de inversión sólida y respaldada por datos históricos. La energía tradicional seguirá siendo relevante durante décadas, y una inversora inteligente debe posicionarse para beneficiarse de esta realidad.
Ciclo del Cerdo: Término económico que describe la volatilidad cíclica en mercados como el petróleo, caracterizado por:
Contango: Situación en mercados de futuros donde el precio de un contrato a futuro es superior al precio actual del activo subyacente. En ETFs de petróleo, puede erosionar la rentabilidad a largo plazo.
Midstream: Segmento de la industria energética que se ocupa del transporte, almacenamiento y comercialización de productos petroleros (oleoductos, terminales, infraestructura logística).
Futuros de Petróleo: Contratos estandarizados para comprar o vender una cantidad específica de petróleo en una fecha futura a un precio predeterminado.
WTI (West Texas Intermediate): Tipo de petróleo crudo utilizado como referencia en el mercado de materias primas, producido en Texas y considerado de alta calidad.
Hodge, N., & DiLallo, M. (2024). Energy investing for dummies. John Wiley & Sons.
Wald, E. R. (2024). The new oil: How energy investments can secure your financial future.
Yergin, D. (2008). The prize: The epic quest for oil, money, and power. Free Press.
Agencia Internacional de Energía (IEA)
U.S. Energy Information Administration
Financial Times - Sección de Energía
Seeking Alpha - Sección de Energía
Investopedia - Guías de Inversión Energética
Nota importante: Recuerda que el panorama energético evoluciona rápidamente. Mantente actualizada consultando múltiples fuentes y realizando tu propia investigación.